El día 16 de abril se realizó en la Santiago (Chile) un Forum sobre Materiales Críticos organizado por Project Blue la consultora internacional de servicios de inteligencia de mercado sobre cadenas de suministro de materiales para la transición energética y críticos; quienes analizan big data para una mejor toma de decisiones.

Durante este evento  fueron expositores Paulina Avila de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco); Nick Pickens, Loyce Mpangala, y Erik Sardain; analistas principales de Project Blue.

Según Nick Pickens  los precios de cobre desde el año pasado están influenciados por la caída del dólar, y los riesgos de suministro aumentaron el año pasado por percances que ocurrieron en cuatro minas que están entre las más grandes del mundo. Mientras que las importaciones de cobre refinado por EEUU crecieron a mitad del año pasado y se acumularon stocks en las bolsas.

El cobre ingresó a la lista de minerales críticos de EEUU  a principios de este año y se espera que se tome una decisión sobre los aranceles a pagar para ingresar a EEUU próximamente. El gobierno norteamericano ha invertido en diferentes propiedades cupríferas no solamente en EEUU sino en Canadá, la DR del Congo, Botswana, y Pakistan buscando asegurarse suministros. Mientras que China que importaba 1.9 millones de toneladas de cobre en 2020, ahora está comprando 4.9 millones, a pesar que en los últimos 5 años China ha incrementado su producción que cubría un 32% de su consumo interno hasta el 44%. Se estima que la sobrecapacidad de las fundiciones chinas va a continuar. Mientras que el consumo chino per cápita seguirá creciendo porque está al 60% del consumo alemán.

La política del gobierno norteamericano es asegurar suministros primero y los temas climáticos se verán después. Los precios del cobre, los premios y las tarifas de fundición y refinación (TCRs) han estado volátiles en los últimos meses y permanecerán así, pero siempre por encima de los costos de producción.

Lo que se vislumbra para el largo plazo para el cobre es positivo, sustentado en los avances de la electrificación y el desarrollo económico global. Sin embargo se necesitan más inversiones para cubrir la demanda.

Paulina Avila presentó una revisión de las  tendencias del mercado y las oportunidades y riesgos de la oferta minera de Chile. Cochilco estima que el precio promedio para este año será de US$ 4.95/lb y en el 2027 US$5.00/lb. Coincidió con Nick Pickens que se percibe un escenario de alta volatilidad. El mayor riesgo a la baja es la caída del crecimiento mundial por el alza de los precios del petróleo pero los centros de datos que necesita la IA y los vehículos eléctricos están impulsando la demanda. A nivel mundial, Cochilco estima que habrá un déficit de cobre de 263 mil toneladas en el 2026; por lo que la ejecución de la cartera de proyectos chilenos es crítica para mitigar la caída que habrá en la producción, que se estima se estabilizará en alrededor de 6 millones de toneladas en el 2034.

Cochilco estima que se deberá invertir US$104,549 millones en la década del 2025-2034, por lo que recomienda mayor predictibilidad en permisos y cierre de brechas regulatorias para viabilizar la ejecución de proyectos en cartera.

La analista senior de Project Blue Loyce Mpangala presentó las tendencias y perspectivas del suministro de cobre de África que actualmente aporta el 19% de la oferta mundial, donde DRC participa con el 76% (3.4 millones de TM). El 67% en la forma de cátodos. En los últimos 10 años, África aumentó su producción en 2.6 millones de TM. Sin embargo se registran cuellos de botella en la infraestructura necesaria, la declinación de sus leyes de cabeza y el agotamiento de las zonas más ricas; pero los capitales están fluyendo fuertemente para invertir en la minería africana.

Finalmente Eric Sardain, analista principal de Project Blue expuso sobre los mercados de molibdeno, cobalto y renio. En el caso del molibdeno que es un metal básico para la fabricación del acero el déficit se ha ido reduciendo, ha aumentado la participación de China en el mercado internacional y se espera una sobre oferta para el 2030. Mientras que Indonesia aumenta su aporte al mercado de cobalto, que es un insumo importante en la fabricación de baterías. El renio tiene un mercado muy pequeño y Chile es el mayor productor mundial.